Celsius Network podría estar cerca del valor predeterminado

Tiempo de lectura: 3 minutos

Según el análisis de varios observadores en Twitter, la plataforma Celsius Network podría estar cerca de incumplir con sus usuarios. Aunque estos supuestos deben considerarse con extrema precaución, es necesario informar sobre los riesgos involucrados.

Se sospecha que Celsius está cerca del incumplimiento

En los últimos días en Twitter, varios observadores han notado elementos que sugieren que la plataforma Celsius Network podría encontrarse en incumplimiento de pago frente a sus usuarios en las próximas semanas.

El condicional es importante en los hechos presentados en este artículo, porque es posible que no tengamos todos los elementos disponibles. Sin embargo, es importante mantener a la comunidad informada de los posibles riesgos para este caso.

Según el usuario de Twitter yieldchad, la posición de Celsius en Ethereum (ETH) solo sería líquida al 27%». El resto de la reserva correspondería a stETH y ETH2, por lo que los tokens que representan ETH, se avivaron en el contrato inteligente de ETH 2.0 y que solo se desbloquearán después de la transición de la blockchain a la prueba de participación (PoS):

Por lo tanto, en el caso de un retiro masivo y de acuerdo con esta información, Celsius no puede honrar la posición de sus clientes en el ETH. Aunque la posibilidad de vender stETH contra ETH es posible, el fondo de liquidez en Curve (CRV) está ligeramente desequilibrado en este momento.

El valor bloqueado total (TVL) en Curve es de 1.500 millones de dólares en el par stETH/ETH. Esto significa que Celsius no podría vender urgentemente sus supuestos 445.000 stETH, cuyo valor de más de 785 millones de dólares provocaría un desequilibrio total entre los dos activos.

Recurso al endeudamiento

Otro usuario de Twitter analizó la actividad de varias direcciones que atribuye a Celsius Network. Su conclusión es que la plataforma recurriría a préstamos de liquidez para honrar los retiros de sus usuarios:

Alex Mashinsky, el fundador de la plataforma, respondió a las acusaciones de este tweet informando que Celsius estaba aprovechando las bajas tasas de mercado para pedir prestado liquidez. Por el contrario, la empresa presta liquidez cuando las tasas son ventajosas.

En las finanzas descentralizadas (DeFi), las estrategias que involucran préstamos y préstamos de efectivo son comunes, para optimizar los rendimientos. Por lo tanto, no es una práctica alarmante como tal. Sin embargo, es cierto que esto contribuye a que dichos fondos sean menos líquidos, lo que lleva a una pérdida de agilidad.

¿Qué hacer con esto?

No es solo Celsius Network la que corre el riesgo de impago en caso de una retirada masiva de liquidez. Como sucedería con un banco tradicional, esto es potencialmente un riesgo para otras plataformas centralizadas en nuestro ecosistema.

Por otro lado, aunque esta campana de alarma pueda ser infundada, por falta de una visión global de la situación, sigue siendo necesario tomar la medida, especialmente después de los eventos de Terra.

Además, es precisamente probable que Celsius Network, al igual que otras plataformas, haya registrado pérdidas en la UST y que aún no se haya comunicado plenamente al respecto.

Además, en una investigación transmitida por Bloomberg, nos enteramos de que una dirección, relacionada con la plataforma, se vendió masivamente UST a principios del otoño. Esta acción, que participó en el colapso, se puede atribuir a una política de gestión de riesgos de la empresa, que luego prefirió registrar sus pérdidas en lugar de esperar.

Aunque las plataformas centralizadas ofrecen una comodidad innegable, para generar fácilmente rendimientos, nunca podemos estar 100% seguros de cómo se distribuyen nuestros fondos. Por ello, debemos tener en cuenta que esta práctica no está exenta de riesgos y que podemos perder parte o la totalidad de nuestra inversión.

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Acerca del autor/a: Antonio López Tortella

Antonio López Tortella

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