Decentralized USD (USDD), la stablecoin algorítmica de la blockchain TRON

Tiempo de lectura: 8 minutos Que es Decentralized USD USDD

Decentralized USD (USDD) es una stablecoin algorítmica y descentralizada en la blockchain TRON. Colateralizada por TRX y con reminiscencias de un cierto Terra USD (UST), esta stablecoin fue creada con el objetivo de ofrecer una alternativa descentralizada e interoperable aprovechando el ecosistema TRON. Zoom en un proyecto que, nada más anunciarlo, despertó curiosidades y despertó críticas.

¿Qué es el USD descentralizado (USDD)?

Decentralized USD (USDD) fue introducido en abril de 2022 por Justin Sun, el fundador de la blockchain TRON (TRX). Es una stablecoin algorítmica descentralizada que opera en la blockchain TRON. Los tokens USDD son emitidos por la Reserva DAO de TRON, DAO que significa organización autónoma descentralizada.

Esta stablecoin fue creada para ofrecer a los usuarios de stablecoins centralizadas, como Tether USD (USDT) o USD Coin (USDC), una alternativa descentralizada.

La descentralización del USDD está garantizada por la blockchain TRON y permite a sus usuarios protegerse de la volatilidad del mercado de criptomonedas.

Como su nombre indica, el USDD sigue la tasa del dólar estadounidense. Por lo tanto, su valor es en principio siempre igual a un dólar. Ya es interoperable ya que esta stablecoin está disponible en la blockchain de Ethereum y la Cadena BNB gracias a la Cadena BitTorrent, que forma parte del ecosistema TRON.

Su interoperabilidad con Ethereum implica un puente hacia todas las soluciones de Capa 2 de este último: Polygon, Arbitrum, Harmony, Optimism y muchas otras.

La tasa usdd obtiene su paridad con el dólar gracias a una política monetaria elástica que detallaremos más adelante. La criptomoneda TRX juega un papel central en la estabilización de esta stablecoin, ya que garantiza su valor.

👉 Para obtener más información, descubra nuestro artículo sobre TRON (TRX)

¿Cómo se vincula el precio del USDD al dólar?

El verdadero tipo de cambio

El USDD se basa en un oráculo descentralizado para determinar el verdadero tipo de cambio con el dólar estadounidense. Este mecanismo funciona de la siguiente manera:

  • Los súper representantes de TRON votan por lo que creen que es el verdadero tipo de cambio del dólar.
  • estas votaciones tienen lugar en cada n bloques, y se tiene en cuenta la mediana ponderada de estos votos para establecer el tipo de cambio.
  • Las recompensas se otorgan a los Súper Representantes que han votado dentro de un rango de una desviación estándar del tipo de cambio para alentarlos a votar correctamente.

Los Súper Representantes de la red TRON generan los bloques, agregan las transacciones y reciben recompensas a cambio. Por lo tanto, pueden ganar recompensas votando por el verdadero tipo de cambio USDD.

Con el fin de evitar cualquier manipulación en el tipo de cambio, estos representantes son penalizados en caso de votos más allá del rango de una desviación estándar.

Limitar estos votos a estos ayuda a contener comportamientos maliciosos ya que cada persona debe pagar 9999 tokens TRX (unos 750$ en mayo de 2022) para convertirse en un Súper Representante, luego debe ser elegido por los participantes de la red. Hay 358 en la red TRON en el momento de escribir este artículo.

La política monetaria elástica del USDD

La stablecoin USDD sigue la ley de la oferta y la demanda. Cuando el protocolo detecta una desviación de su paridad (es decir, su paridad con el dólar), actúa de la siguiente manera:

  • Contracción de la oferta pendiente del USDD cuando se desvía a la baja.
  • Expansión de la oferta en circulación cuando se desvía hacia arriba.

Concretamente, cuando el USDD se desvía de su paridad, se supone que un mecanismo de arbitraje con el token TRX lo restaura. Es decir, si el USDD cae por debajo del dólar, es posible cambiar un USDD por 1$ en equivalente TRX.

Esto significa que si el precio del USDD cae a 0,90$ por token, un arbitraje que implica comprar 1 USDD y enviarlo al protocolo permite recibir 1$ en TRX equivalente a cambio, lo que resulta en una ganancia de 0,10$.

Los tokens USDD así enviados al protocolo se queman, y los tokens TRX así recibidos son tokens recién emitidos (mint). En este caso, la oferta pendiente de USDD disminuye mientras que la oferta pendiente de TRX aumenta.

Este mecanismo alienta a los usuarios a comprar USDD cuando cae para obtener ganancias a través del intercambio de protocolos, ya que, independientemente del precio de USDD, el protocolo garantiza 1$ en token TRX a cambio. Por lo tanto, el precio de la stablecoin se restaurará a 1$ de forma natural gracias al arbitraje de los usuarios.

Los Super Representantes asumen el costo de dicho intercambio a corto plazo, ya que la emisión de nuevos tokens TRX diluye su poder minero: la relación entre TRX y el suministro pendiente de TRX disminuye. Estos últimos absorben esta volatilidad a corto plazo, pero esto se compensa a largo plazo ya que recogen los costes de los swaps del protocolo.

Por el contrario, si el precio de la stablecoin USDD aumenta a 1,10$ por token, los usuarios pueden intercambiar 1$ en TRX equivalente al protocolo para recibir 1$ USDD.

Por lo tanto, este último podrá revender estos tokens USDD en el mercado y cosechar ganancias ya que el precio está en 1,10$ en este caso. Este mecanismo se utiliza para restaurar el USDD a su nivel normal de 1$.

Los tokens TRX así enviados al protocolo se queman, mientras que los tokens USDD recibidos son tokens recién emitidos (mint). Como resultado, la oferta pendiente de TRX disminuye y la de USDD aumenta.

Esto es lo que se resume el mecanismo de arbitraje para restaurar el PEG del USDD en caso de desviación y sus consecuencias en la oferta pendiente del USDD y trx:

Intercambio a protocoloUSDDTRXOferta excepcional de USDDOferta TRX en circulación
USDD < 1$1 USDD -> 1$ en TRXQuemadoMentaSoltarAumenta
USDD > 1$1$ en TRX -> 1 USDDMentaQuemadoAumentaSoltar

También hay tarifas de deslizamiento durante estos intercambios con el protocolo. Estos son de al menos el 0,5% y se ajustan automáticamente en caso de volatilidad significativa del mercado.

La Reserva TRON DAO

Esta reserva es responsable de emitir tokens USDD y garantizar su estabilidad al garantizar el USDD con sus fondos. También tiene como objetivo establecerlo como una moneda real para realizar pagos.

Por lo tanto, la reserva actúa como el banco central para el USDD y remunera a sus tenedores con una tasa atractiva del 30% por año. Ayuda a las organizaciones centralizadas y descentralizadas a aceptar esta stablecoin mediante la implementación de esta tasa de interés.

Con el fin de garantizar y garantizar la estabilidad del USDD, la Reserva TRON DAO planea recaudar 10.000 millones de dólares para garantizar aún más el USDD. Cabe señalar que no es posible verificar la composición de estos activos que se supone que colaterizan el USDD en el momento de escribir este artículo.

La Reserva TRON DAO está gobernada por cinco miembros hasta la fecha. Estas son instituciones incluidas en la lista blanca: Alameda Research, Amber Group, Poloniex Exchange, Ankr y Mirana.

Los cinco miembros de la Reserva DAO de TRON scaled

Estos miembros tienen los derechos de acuñar y emitir nuevos tokens USDD durante un intercambio con el protocolo. Cuando el protocolo recibe tokens TRX, se transfieren a un contrato inteligente dedicado a la quema de tokens. Luego, la Reserva DAO de TRON calcula el equivalente en tokens USDD en función del tipo de cambio del momento.

Finalmente, la reserva transfiere estos USDD del contrato autorizado y los pone en circulación a través de un acuerdo de múltiples firmas. Así es como se crean los tokens USDD.

En el lanzamiento de la stablecoin, se enviaron 1.000 millones de tokens en un contrato autorizado. En el momento de redactar este informe, se encuentran en circulación 271 millones de dólares de los EE.UU. Esto significa que 729 millones de tokens aún no se han emitido y están en el contrato.

Por lo tanto, los miembros de la Reserva DAO de Tron supervisan la emisión de nuevos tokens USDD.

cantidad de TRX quemado y USDD en circulacion 13 de mayo de 2022
Descripción general de la cantidad de TRX quemado y USDD en circulación (13 de mayo de 2022)

Finanzas descentralizadas (DeFi) con USDD

El USDD se puede utilizar para generar interés de una manera menos arriesgada ya que es una stablecoin y en teoría, la pérdida impermanente no se aplica a ella durante el bloqueo ya que se supone que debe mantener su paridad con el dólar.

Como hemos visto, la Reserva DAO de TRON ha establecido una tasa de interés anual del 30% para usdd. Aquí hay una lista no exhaustiva de plataformas en las que es posible obtener un rendimiento con esta stablecoin:

  • Sunswap: proporcionar liquidez en el fondo de liquidez USDT/USDD.
  • JustLend: proporcionar liquidez para la plataforma de préstamos.
  • Sun.io: proporcionar liquidez en un 3pool USDT/USDD/TUSD.
  • Poloniex: staking USDD.
Descripcion general de las diferentes opciones para generar un retorno con el USDD en DeFi
Descripción general de las diferentes opciones para generar un retorno con el USDD en DeFi

💡 Vale la pena emitir una advertencia aquí, una tasa de interés tan alta en una stablecoin algorítmica es muy atractiva, pero conlleva riesgos. El mercado lo demostró con las altas tasas de interés del ust (alrededor del 20% anual) que en parte llevaron al colapso de este último.

¿Para qué se utiliza USDD?

USDD es una stablecoin algorítmica y descentralizada. Está disponible en las blockchains TRON, Ethereum y BNB Chain.

Permite a sus usuarios protegerse de la volatilidad del mercado, realizar pagos y cobrar una tasa de interés anual con staking o proporcionando liquidez a diferentes plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi).

La descentralización del USDD le permite ser resistente a la censura. La valoración de TRON (TRX) y el soporte de la Reserva TRON DAO son cruciales para garantizar el valor de esta stablecoin.

¿Cómo compro tokens USDD?

Usdd solo está disponible en algunas plataformas centralizadas en el momento de escribir este artículo: Poloniex y Huobi Global. Sin embargo, las opciones en plataformas descentralizadas son más numerosas: Uniswap, Pancake Swap, Curve y plataformas en TRON como Sun.io y SunSwap.Si desea obtener USDD, le sugerimos que lo compre en la blockchain TRON para poder interactuar con las aplicaciones diseñadas de forma nativa para el staking usdd.

Explicaciones para la compra de USDD en SunSwap

  1. Ir a SunSwap.
  2. Conecte su TronLink Wallet a él habiendo depositado fondos previamente en él.
  3. En la pestaña Swap, busque el USDD.
  4. Todo lo que tiene que hacer es intercambiar sus tokens por tokens USDD por la cantidad de su elección.
  5. Felicitaciones 🎉 Ahora estás en posesión de tokens USDD!

Nuestra opinión sobre el USDD de la blockchain TRON

USDD es una stablecoin algorítmica y descentralizada que existe para proporcionar una alternativa a las stablecoins centralizadas. El protocolo USDD ajusta la oferta de stablecoin de acuerdo con la demanda para estabilizar el precio.

Esto se logra mediante el uso del token de gobernanza TRX de la blockchain TRON que absorbe la volatilidad del USDD como hemos detallado. Sin embargo, en el momento de escribir este artículo, el USDD aún no está completamente descentralizado, ya que está en manos de la Reserva DAO de TRON y sus 5 miembros que son instituciones de la industria.

La red descentralizada usddiana estará en línea el 10 de octubre de 2022 en el lanzamiento de la red principal, de acuerdo con la hoja de ruta.

Es hora de abordar el punto sensible de este proyecto, el tema que molesta. Estos son obviamente los mecanismos que soportan esta nueva stablecoin, que recuerdan mucho a los del Terra USD (UST).

Estos son casi idénticos en todos los sentidos. Por lo tanto, es recomendable informarse sobre los riesgos potenciales que conlleva el USDD. De hecho, el UST colapsó del 9 al 12 de mayo de 2022 debido a la pérdida de su paridad con el dólar, así como al token que se supone que absorbe su volatilidad: el LUNA.

El USDD no parece aportar nada nuevo si lo comparamos con lo que propuso el UST en su forma de estabilizar el precio, o incluso con el nivel de la tasa de interés anual fija propuesta del 30%, cuyo origen no está claramente detallado, parece difícil de sostener.

Por lo tanto, la creación del USDD podría considerarse oportunismo, ya que si gana en la adopción, entonces muchos tokens TRX lógicamente se quemarán.

Por lo tanto, esto podría aumentar significativamente el valor del token TRX al disminuir su suministro en circulación (a la manera del surgimiento de LUNA), y este es seguramente uno de los objetivos de los fundadores de este proyecto.

Sin embargo, vale la pena matizar ligeramente al dstakingr el compromiso realizado por la Reserva TRON DAO de recaudar 10.000 millones de dólares durante los primeros 12 meses para la colateralización de esta nueva stablecoin.

¿Será esto suficiente para mantener el USDD y convertirlo en la stablecoin algorítmica descentralizada insignia del ecosistema, para tener éxito donde el UST ha fallado? Después del amargo fracaso de la UST y luna, el USDD tendrá mucho que hacer para ganarse la confianza de los inversores.

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Sobre la autora: Fátima Ruiz

Fátima Ruiz
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