¿Qué es MakerDAO, Dai y dónde comprar?

Tiempo de lectura: 8 minutos Que es MakerDAO Dai

Bienvenidos a la presentación del proyecto MakerDAO y la stablecoin DAI. Veremos los problemas que parecen responder, cómo usar este token y cómo funciona.

Stablecoin DAI

Dai es lo que se llama stablecoin, es decir, una criptomoneda que tiene el principio de garantizar un valor fiduciario estable, a menudo respaldado por una moneda tradicional. Este no es el único proyecto existente: podríamos mencionar por ejemplo el USDT cuyo valor fluctúa alrededor de un dólar. Dai tiene características similares, pero se verá que su funcionamiento es notablemente diferente.

Uno de los principales obstáculos para la adopción de las criptomonedas y su uso diario es su volatilidad. De hecho, incluso si es una cualidad apreciada por muchos operadores que aprecian poder evolucionar en mercados inestables, es más complicado durante el uso. ¿Quién querría convertirse en el próximo «chico de la pizza» o ver disminuir su poder adquisitivo en el espacio de unos pocos días?

Por lo tanto, las monedas estables satisfacen esta necesidad de estabilidad por parte de los usuarios y las instituciones. Podemos observar el auge de proyectos de criptomonedas de valor estable como Libra o el «cripto-yuan».

La plataforma MakerDAO

MakerDAO es una plataforma autónoma, gestionada mediante contrato inteligente en Ethereum y que está destinada a ser descentralizada. Esta organización ha establecido dos tokens separados: el Dai (DAI) y el Maker (MKR). Por lo tanto, es completamente diferente de la gestión de otras stablecoins como Tether, por ejemplo. De hecho, este último es creado por una empresa centralizada y está sujeto regularmente a auditorías para garantizar su viabilidad.

El token MKR

Si bien veremos en profundidad qué es el Dai y cómo funciona, pasaría rápidamente al MKR. Este último es un token ERC-20 bastante clásico, con un precio sujeto a la volatilidad del mercado. Se utiliza como parte de la gestión de la fluctuación del precio del Dai, así como para pagar las tarifas por el uso de la plataforma. Tiene un papel final: es definir el peso que tendrán ciertos usuarios durante las votaciones configuradas. Cuantos más tokens MKR tenga, más pesará su elección en la balanza.

Los actores de la plataforma

Gardiens

Un Gardien es un robot comercial automático, que por señuelo de ganancias participa en la subasta. Los custodios también negocian DCI, aprovechando la brecha entre el precio actual y el precio objetivo. Venden a una ganancia por encima de este precio de los DAI comprados cuando la relación DAI/USD está por debajo de la relación 1:1. Esto permite participar en la convergencia hacia el precio objetivo.

Oráculos

El papel de los oráculos es proporcionar a la plataforma información sobre los precios del mercado. Esto incluye información externa, relacionada con activos que pueden ser utilizados como garantía para CDP (Collateralized Dept Positions). La idea es establecer el crowdsourcing para garantizar datos confiables de múltiples orígenes. En particular, se utilizarán para desencadenar la liquidación de ciertos CDP cuando sea necesario.

Los oráculos son seleccionados por los votantes de MakerDAO para obtener un conjunto de fuentes de datos confiables. Para evitar demasiado daño en caso de ataque controlando la mayoría de los oráculos, la plataforma utiliza una tasa máxima de fluctuación de precios. Tomemos, por ejemplo, una tasa de cambio en el precio máximo del éter establecido en 25% por hora. El atacante tardaría 3 horas en afirmar que el precio de un ethers caería un 75%.

Reguladores globales

Estos actores, también seleccionados por los votantes de MakerDAO, forman un tipo particular de oráculo. Desempeñan su papel solo en caso de ataque al sistema Dai Stablecoin y pueden desencadenar un acuerdo global. No tienen ningún control o acceso particular fuera de este rol.

¿Cómo funcionan los CDP?

El CDP (Collateralized Dept Position) es un contrato inteligente que permite la generación de Dai contra una garantía de ether. Los éteres utilizados se bloquean así hasta el reembolso del Dai obtenido. La garantía así depositada debe ser siempre mayor que el crédito que se puede obtener en Dai. Un ciclo de trabajo CDP consta de cuatro pasos:

  1. Creación del CDP y depósito de la garantía.
  2. Creación y obtención de Dai.
  3. Cobro de la deuda y pago de costas.
  4. Recuperación de la garantía y cierre del CDP.

Todo este sistema funciona mediante contratos inteligentes, y el usuario interactúa a través de transacciones con su CDP. Hoy en día solo se aceptan ethers como garantía, y las tarifas deben pagarse en MKR.

Ejemplo: Tomemos a Bob que quiere pedir prestado cien Dai. Por lo tanto, garantiza un número de éteres cuyo valor supera el de 100 Dai y crea el CDP. Recibe su Dai en su dirección de Ethereum y los disfruta a su antojo. Decide después de 6 meses recuperar sus éteres, y por lo tanto reembolsa los 100 Dai y paga los costos para recuperar sus éteres.

Problemas que encontramos en Dai

El primer caso problemático que los usuarios pueden encontrar es la disminución en el valor de la garantía. Si, por ejemplo, el ether sufre una caída en su precio, los CDP no podrían garantizar el valor de un Dai a un dólar. Se trata, por tanto, de liquidación del CDP, y la plataforma revende la garantía en subasta. Pero el valor del éter no es lo suficientemente volátil como para dañar el sistema de MakerDAO. Por ejemplo, el precio de Dai se mantuvo cerca de un dólar, mientras que el ether cayó de 1.400$ a 400$ a principios de 2018. Este problema puede ser experimentado por los usuarios que dejan cdp abiertos durante largos períodos de tiempo.

Un segundo problema es que MakerDAO tiene muchas dificultades para mantener el precio de Dai alrededor de 1$. De hecho, una consecuencia perversa del uso de ethers como garantía de préstamo es el uso de Dai para apostar hacia arriba en ether. El funcionamiento del método es simple, los compradores usan ethers para obtener Dai, que luego usan para comprar otros ethers en lugar de usar dólares tradicionales. Esto hace que la cantidad de Dai existente sea mayor. Sujeto a la regla más básica de los mercados (oferta y demanda), el precio de Dai está luchando por adaptarse.

Administrar las tarifas de estabilización, que se pueden comparar con una tasa de interés en un préstamo, es complejo. Si la plataforma MakerDAO, a través de una votación, decide establecer esta tasa baja para promover la apertura de CDP, el número de DAI vendidos en los mercados aumentará y la presión de venta también aumentará. Por el contrario, el aumento de las tarifas limitaría el interés en el uso de CDP para los usuarios.

📈 Precio de Dai (DAI)

Estabilización del precio del Dai

Una stablecoin no se puede improvisar, y a pesar de las garantías necesarias para la creación de tokens Dai, es necesario un mecanismo de estabilidad para el sistema. Este último se basa en un precio objetivo, que permite calcular la relación garantía/deuda de los CDP, así como el valor de los activos recibidos como garantía (Ethers por el momento). Este precio busca la paridad con el dólar de 1:1.

También hay un mecanismo de retroalimentación, que se puede utilizar en caso de inestabilidad del mercado. Es un mecanismo automático que permitirá ajustar la tasa objetivo del Dai, manteniendo su estabilidad. En general, esta tasa se establece en 0%, estableciendo el precio estable de Dai a lo largo del tiempo. Pero el Dai nunca es realmente fijo, y se ajusta automáticamente para atraer a los usuarios a crear y mantener tokens. Por lo tanto, el mecanismo de retroalimentación (llamado TRFM para el Mecanismo de Retroalimentación de tasa objetivo) se puede utilizar en ambas direcciones para reducir la brecha entre el precio del Dai y el del objetivo, es decir, un dólar.

¿Dónde puedo conseguir Dai?

La opción principal para obtener Dai es usar la plataforma CDP directamente para crear su propio Dai. Deberá traer Ethereum (ETH) e ir al sitio de creación de CDP. Sin embargo, esta no es la forma más fácil en absoluto. En realidad, solo hay unos pocos casos por los que crear Dai en lugar de comprarlos en intercambios es interesante:

  • Necesita un préstamo y tiene Ethereum en stock en su billetera. Seamos honestos, este no es un caso generalizado.
  • Quieres stakear por el precio del ETH. Por lo tanto, decide configurar el bucle de compra que se ha descrito en los problemas que enfrenta MakerDAO. Esto se puede comparar con el comercio de margen descentralizado. Estos son los pasos:
    • Abres un CDP con tus ethers, obteniendo así Dai.
    • Luego intercambia su Dai para comprar aún más Ethers.
    • Así que tienes más ethers, mientras aumentas la presión de venta del Dai.
  • Desea obtener ganancias creando Dai a un precio fijo de un dólar por unidad y revendiéndolos a un precio más alto en los intercambios. Pero a menudo las diversas tarifas impiden que este tipo de estrategias sean rentables. Sería más interesante comprar en una bolsa a un precio por debajo del dólar y revender en caso de un precio superior al de este último.

Entonces, para simplificar su vida, se recomienda que compre Dai en plataformas de intercambio como cualquier criptomoneda. Aquí hay una lista de los principales exchanges para comprar Dai:

  • Bittrex
  • Coinbase Pro
  • Kraken
  • KuCoin

Coinbase Earn

Si no está familiarizado con la iniciativa Coinbase Earn, es un programa que permite a los usuarios obtener ciertas criptomonedas. Pero también es una oportunidad para aprender más sobre cómo funcionan. La fórmula es similar para cada una de las criptomonedas: una sucesión de videos de presentación rápida, seguidos de un cuestionario rápido para verificar sus conocimientos. Cada cuestionario es recompensado con unos pocos dólares de criptografía. ¡Así que puedes obtener unas pocas decenas de dólares, y más si invitas a tus amigos a participar!

Dai es una de esas criptomonedas destacadas por Coinbase. A través de este programa puede obtener hasta 20 dólares de Dai. Si lo siguió bien, también debería ser más o menos este número de tokens. A diferencia de la campaña de BAT en Coinbase Earn, por ejemplo, tendrás que trabajar un poco más que los cuestionarios habituales. De hecho, MakerDAO le invita a crear su propio CDP. Solo tendrá que descargar Coinbase Wallet si aún no lo ha hecho, iniciar sesión y recibir suficiente ETH para configurar su préstamo. ¡Una muy buena oportunidad para ver cómo funcionan MakerDAO y estos CDP!

¿Dónde usar tu Dai?

Puede usar su Dai donde quiera que se acepten tokens ERC-20.

Nunca se puede decir lo suficiente que es mejor almacenar sus criptomonedas de forma segura en billeteras que posee. El Dai se puede almacenar de forma segura en muchas billeteras de hardware, como el Ledger Nano X y Ledger Nano S, así como en las billeteras de la marca Ellipal que también hemos presentado en el sitio. También puede almacenar su Dai en billeteras digitales, como Exodus, Jaxx o BRD, por ejemplo.

Puede hacer que sus posesiones de Dai sean rentables prestándolas a otros usuarios. Hablamos de ello nuevamente en el artículo, pero los Dai son aceptados en diferentes sistemas de préstamos de criptomonedas.

Los diferentes tipos de tokens Dai

xDai

xDai es la primera alternativa a Dai. La principal diferencia entre las dos criptomonedas estables es la cadena de bloques utilizada. xDai se implementa en una cadena secundaria utilizando otro algoritmo de consenso, que selecciona los nodos que validan las transacciones. Tienen todo el interés en actuar honestamente a través de la distribución de recompensas y sanciones. Esto reduce los tiempos de transacción, así como la escalabilidad del proyecto.

iDAI

Bastante reciente desde que se implementó en marzo del año 2019, iDAI se ofrece como parte de los préstamos de criptomonedas ofrecidos por Fulcrum. Esta plataforma permite pedir prestado y alquilar sus criptoactivos a otros usuarios, de forma descentralizada. Esto permite, por ejemplo, poder obtener ingresos pasivos mientras mantienes tus criptomonedas en lugar de hacerlas dormir en una billetera. Esto también permite que el otro lado del préstamo utilice los efectos de apalancamiento en el mercado sin tener que usar una plataforma centralizada, al tiempo que reduce las tarifas. El iDai es un token utilizado como parte de estos préstamos descentralizados. Al crear el préstamo, el iDai tiene el mismo valor que un Dai tradicional. Pero a medida que aumenta el interés, la relación de cambio cambia. Así, al vencimiento del préstamo, el acreedor podría obtener un mayor número de Dai intercambiando su iDai.

El futuro de Dai

Ningún sistema es perfecto, y hemos visto juntos que la creación de MakerDAO enfrenta muchos problemas. Por lo tanto, el equipo está trabajando en un gran número de mejoras que estabilizarían el sistema y facilitarían su uso.

La primera mejora que el equipo detrás de este proyecto quiere implementar es la adición de criptomonedas aceptadas como garantía. Esto permitirá diversificar su uso, pero también evitar el uso de Dai como palanca descentralizada para apostar por el auge del ether, la única garantía disponible en estos momentos, lo que potencialmente llevaría a una disminución de la presión de venta de Dai en las diversas plataformas de intercambio. Se pedirá a la comunidad MKR que valide los activos que se utilizarán como garantía en el futuro.

Además, como cualquier proyecto descentralizado, el tema de la gobernanza está sobre la mesa. Por lo tanto, el equipo de MakerDAO intentará modificar el funcionamiento de ciertos sistemas, de acuerdo con la opinión de la comunidad. Un repaso de MakerDAO también está en marcha: ¡la descentralización puede rimar con el diseño!

Hasta aquí esta presentación de Dai, una stablecoin que quiere ser descentralizada. El proyecto se enfrenta a muchos problemas, pero por el momento ha logrado hacer que el precio de un token gire en torno al dólar. ¡No dudes en ponerte en contacto conmigo si tienes algún comentario o pregunta sobre el tema!

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Sobre la autora: Fátima Ruiz

Fátima Ruiz
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