THORChain (RUNE), la blockchain que reinventa los exchanges descentralizados (DEX)

Tiempo de lectura: 10 minutos Que es Thorchain RUNE

THORChain (RUNE) es una cadena de bloques basada en la infraestructura de Cosmos con el objetivo de ofrecer una base común para los intercambios descentralizados entre cadenas (DEX). THORChain quiere ser totalmente descentralizada: ninguna empresa está detrás del proyecto, es una comunidad que se gestiona a sí misma. Amplíe las particularidades de esta blockchain y los roles de su token RUNE.

¿Qué es THORChain?

THORChain (RUNE) es un protocolo que nació en 2018. El problema que este proyecto está tratando de resolver se deriva, según sus desarrolladores, de la falta de un elemento importante para la adopción masiva de criptomonedas: un medio de intercambio inmutable y descentralizado.

De hecho, hoy en día, es necesario registrarse en un intercambio centralizado como Binance o Coinbase y completar los procedimientos de Conozca a su cliente (KYC) para intercambiar activos nativos como Bitcoin y Litecoin.

Los intercambios descentralizados (DEX) no permiten el comercio de este tipo de activos, incluso si existen soluciones como tokens envueltos o atomic swaps, no son lo suficientemente eficientes y solo solucionan el problema.

Por ejemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC) es la versión de Bitcoin compatible con el estándar de token ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum, por lo que es posible intercambiar WBTC en un Ethereum DEX como Uniswap. Sin embargo, no solo los tokens envueltos a menudo provienen de una entidad centralizada, sino que también WBTC simplemente no es el VERDADERO BTC.

Bitcoin, Litecoin y muchas otras criptomonedas solo se pueden negociar en plataformas centralizadas o a través de intermediarios peer-to-peer. Por lo tanto, la industria de la criptomoneda todavía no ofrece un medio de exchange inmutable para este tipo de activos. Aquí es donde el proyecto THORChain pretende cambiar las cosas.

THORChain es una blockchain basada en el kit de desarrollo de cosmos, y utiliza el mismo consenso que Tendermint, es decir, un mecanismo de consenso de Prueba de Participación (PoS).

Esta blockchain tiene la ambición de permitir a sus usuarios intercambiar activos entre dos blockchains, todas de forma nativa, de forma descentralizada y sin la confianza necesaria (sin custodia) a través de interfaces como la DEX THORSwap que recomendamos, pues actualmente es la aplicación más completa desarrollada en THORChain.

Son muchas las herramientas que integran THORChain, porque es ante todo una infraestructura y cualquier desarrollador tiene la posibilidad de desarrollar una aplicación encima.

THORChain también ofrece la oportunidad de generar retornos con sus activos a través de los pools de liquidez esenciales para su operación. La cadena de bloques THORChain lógicamente tiene un token nativo muy importante: el RUNE.

Los principales argumentos esgrimidos por THORChain son los siguientes:

  • La posibilidad de intercambiar activos nativos (Capa 1) en varias blockchains, como un swap entre ETH y BTC, algo imposible en todos los DEX.
  • THORChain ejecuta una transacción que el usuario ha enviado sin requerir ningún registro.
  • No hay tokens envueltos, ya que todos los activos en THORChain son nativos.
  • Los precios son justos, transparentes y no hay terceros involucrados.
  • La eficiencia de los pools de liquidez continua.

👉 Más información sobre los intercambios descentralizados (DEX)

Ecosistema de ThorChain

En primer lugar, aquí están los diferentes actores en el ecosistema THORChain:

  • Swapers: intercambian un activo por otro (ETH y BTC por ejemplo) a través de la función Swap, pagando las comisiones necesarias para el swap;
  • Proveedores de liquidez (LP): depositan sus activos en grupos de liquidez. A cambio, reciben intereses sobre sus depósitos, de las tarifas de swap de los comerciantes y las recompensas del bloque de protocolo;
  • Nodos: Los participantes de la red que operan un nodo THORChain también deben operar los nodos de las cadenas de bloques que admiten. Para cada nodo THORChain, puede haber en paralelo un nodo Bitcoin, un nodo Ethereum, un nodo Solana, etc.

Los nodos de la cadena de bloques THORChain

Los nodos THORChain se pueden considerar como fragmentos de las billeteras de un intercambio centralizado como Binance. Y, en lugar del intercambio centralizado que posee las claves de estas billeteras, los nodos THORChain poseen las claves de estas billeteras a través de un acuerdo de múltiples firmas.

Así, los pools de liquidez son carteras controladas de forma descentralizada por los operadores de los nodos. En el caso del grupo BTC: RUNE, los LP depositan su BTC en una billetera clásica de Bitcoin que reúne todos los BTC depositados en el grupo.

Cuando un usuario desea ejecutar un intercambio de ETH a BTC, los nodos THORChain primero detectan que los tokens ETH se han recibido en la billetera Ethereum a través de los nodos Ethereum, y luego firman la transacción BTC saliente que corresponde al mismo valor a través de los nodos Bitcoin.

Las transacciones salientes se firman utilizando el esquema de firma de umbral (TSS) que funciona con criptografía en lugar de un contrato inteligente. Esto permite que los nodos THORChain interactúen con cadenas como Bitcoin que no admiten contratos inteligentes de forma nativa. El TSS requiere la aprobación de al menos el 67% de los nodos de la cadena torácica para firmar una transacción saliente.

En el momento de escribir estas líneas, hay 102 nodos THORChain activos, por lo que 69 nodos deben aprobar la transacción saliente durante un intercambio. Estos nodos cambian periódicamente para acentuar aún más la descentralización de la red.

Para operar un nodo THORChain, debe poseer una cierta cantidad de tokens RUNE y colocarlos en enlace. Esta cantidad depende del número de tokens RUNE presentes en todos los grupos de liquidez. Esta cantidad es alta, del orden de varios millones de dólares. Este es el mecanismo llamado «Incentive Pendulum», con el objetivo de garantizar que los nodos se comporten honestamente en la red.

Finalmente, operar un nodo THORChain cuesta entre 1.500$ y 2.000$ por mes en términos de recursos. Obviamente, los nodos son remunerados en tokens RUNE por su contribución a la red.

Nodos THORChain en Abril de 2022
Descripción general de la lista de nodos THORChain al 15 de abril de 2022

A pesar de estos requisitos previos bastante importantes, el número de nodos THORChain solo está aumentando. De 2021 a 2022, este número aumentó de 31 a 102, lo que convierte a THORChain en un protocolo cada vez más descentralizado.

📈 Precio de THORChain (RUNE)

Las pools de liquidez de THORChain

Los pools de liquidez son la base del funcionamiento de THORChain. El token RUNE es fundamental para esto, ya que constituye la mitad de todos los grupos de liquidez en THORChain. Por lo tanto, cada grupo tiene una relación 1:1 entre el token RUNE y el otro token.

Esto también significa que cada token tiene solo un grupo de liquidez, ya que solo se puede asociar con el token RUNE, lo que aumentará la liquidez para ese token.

Pool de liquidez continuos

Cada grupo de liquidez tiene tokens RUNE, lo que significa que runE es el denominador común para todos los grupos de liquidez en THORChain. Debido a esto, el token RUNE vincula a todos los grupos, por lo que se denominan grupos de liquidez continua.

Cuando un usuario intercambia dos activos en THORChain, por ejemplo, de ETH a BTC, el protocolo intercambia automáticamente su ETH a las RUNAs del grupo ETH:RUNE y luego transfiere estos tokens RUNE al grupo BTC:RUNE. Finalmente, intercambia RUNE a BTC y eso es lo que recibe el usuario.

THORChain se encarga de todo en el back-end y el usuario nunca maneja tokens RUNE. También es gracias a esto que los precios se determinan en este protocolo. A diferencia de otros DEX que usan oráculos, por ejemplo, THORChain usa el token RUNE que enlaza todos los grupos para determinar el tipo de cambio correcto de un intercambio.

Tipo de cambio swap

Digamos que queremos intercambiar 3 ETH por BTC.

Intercambiar 3 BTC
Descripción general de un intercambio de ETH a BTC

Así es como THORChain funcionará para determinar el tipo de cambio de este swap. En primer lugar es necesario preguntar algunos datos:

  • 1 ETH = 3.200$, con 10,000 ETH en el grupo ETH:RUNE.
  • 1 RUNE = 8,50$, con RUNE 3.764 millones en el pool ETH:RUNE.
  • 1 BTC = 40.000$.

También es necesario preguntar la fórmula de swap, que es la siguiente y = (x * Y * X) / (x + X)², con:

  • x: cantidad de activos entrantes.
  • X: cantidad de activo x en el grupo.
  • y: cantidad de activos salientes.
  • Y = cantidad de activo Y en el conjunto.

Por lo tanto, como hemos visto, el protocolo primero intercambiará el 3 ETH en RUNE utilizando la fórmula anterior: (3 * 3 764 700 * 10 000) / (3 + 10 000) ² = 1129 RUNE.

Así es como el protocolo sabe que necesita intercambiar 3 ETH por 1129 RUNE. Luego, estos tokens RUNE se enviarán al grupo BTC: RUNE, y el protocolo convertirá estos 1129 RUNE en 0.24 BTC gracias a la misma fórmula. Es el mismo principio, por lo que el protocolo habrá determinado automáticamente que 3 ETH = 0,24 BTC sin el uso de otras herramientas como los oráculos (que a menudo están centralizados) y gracias al token RUNE que une a todos los pools de liquidez.

Esta es una característica única de THORChain.

¿Cómo convertirse en un proveedor de liquidez o Liquidity Provider (LP)?

Para ilustrar cómo depositar liquidez en THORChain, tomemos el grupo ETH:RUNE. Si desea depositar 12.000$, debe depositar 6.000$ en ETH y 6.000$ en RUNE. Para hacer esto, hay dos métodos:

  1. El método simétrico: depósito igual de los dos activos del pool, por lo que el 50% de ETH y el 50% de RUNE en el pool ETH:RUNE.
  2. El método asimétrico: depósito solo de tokens ETH o tokens RUNE. Por ejemplo, si desea depositar solo ETH, el protocolo se encargará de intercambiar el 50% de su ETH en RUNE para que la proporción sea de 1:1 en el grupo.
Anadir liquidez a la pool de THORChain
Depositar liquidez en un pool (método simétrico)

Depositar criptomonedas en un grupo de liquidez le otorga una parte de ese mismo grupo. Por ejemplo, si ha cosido el equivalente a 10.000$ en el grupo BTC: RUNE que tiene un valor total de 1 millón de dólares, su participación en el grupo será del 1%. Luego, si se agrega liquidez al grupo BTC: RUNE, su participación se reducirá y viceversa.

Si el precio de un activo depositado cambia, los LP recibirán más o menos del otro activo. Los grupos de liquidez se pueden ver como carteras de dos criptomonedas que se autoequilibran para mantener siempre el mismo valor en dólares para los dos tokens en el grupo.

Por ejemplo, si el precio de ETH se duplica desde que depositó ETH en el grupo ETH:RUNE, el valor de sus activos depositados ya no está en una proporción de 1:1 en dólares. Los operadores o bots aprovecharán directamente esta oportunidad de arbitraje para intercambiar ETH del grupo de liquidez con el fin de venderlos en otro lugar y generar ganancias.

Para el LP, la diferencia vendrá del hecho de que tendrá menos ETH y más RUNE (todavía en equilibrio 1:1 gracias a los arbitrajes) stakés en comparación con antes. Esto se llama pérdida impermanente. Este es un costo que los LP tienen que soportar. Así, la correlación de los activos de un pool es un factor a tener en cuenta para mitigar este riesgo.

Por supuesto, los LP generan retornos pasivos por sus contribuciones.

Recompensas del proveedor de liquidez o Liquidity Providers (LPs)

Los LP son remunerados en relación con la parte del grupo que poseen. Al depositar activos en el grupo BTC: RUNE, el LP recibirá una remuneración en BTC y RUNE a través de tarifas de swap, que incluyen tarifas de deslizamiento y tarifas de transacción.

Las tarifas de deslizamiento dependen de la demanda de liquidez del grupo deseado. La demanda de liquidez se define como el monto de la transacción en relación con el valor total del grupo utilizado. Concretamente, cuanto mayor sea el importe de la transacción, mayores serán estas comisiones, y más aún si el pool tiene poca liquidez.

Cabe señalar que existen tarifas de gas/minería ya que las transacciones se llevan a cabo en cadena.

 

Grupos de liquidez en THORSwap
Descripción general de los grupos de liquidez en THORSwap y su APY

Finalmente, parte de la reserva de protocolo, que se financia en particular con las tarifas de red relacionadas con el uso de la red THORChain, también remunera a los LP en tokens RUNE a cada bloque.

2/3 de estas recompensas de bloque se asignan a los nodos THORChain y 1/3 se asignan a los LP. Esta última forma de remuneración garantiza un pago incluso en períodos en los que se realizan pocos swaps.

Herramientas que integran THORChain

THORSwap es solo una de las muchas herramientas en el ecosistema THORChain, aquí hay una lista no exhaustiva de otras herramientas disponibles:

  • XDEFI Wallet: Extensión web que sirve como una billetera de cadena cruzada. No tiene custodia y permite intercambiar, almacenar y enviar criptomonedas y tokens no fungibles (NFT) en 11 blockchains, incluido THORChain.
  • THORWallet: billetera móvil y DEX que permite el intercambio y el acceso a los grupos de liquidez de THORChain.
  • THORYield: aplicación móvil que ofrece la posibilidad de seguir la evolución de su cartera y sus pools de liquidez con una interfaz dedicada ofreciendo muchas estadísticas.

👉 Más información sobre los proyectos del ecosistema THORChain

¿Cuáles son los roles del token RUNE?

El RUNE es el token nativo de THORChain. Es un token de utilidad con diferentes roles dentro del ecosistema THORChain.

Como hemos visto, los tokens RUNE se utilizan para componer el 50% de los diferentes pools de liquidez del protocolo. Por lo tanto, son esenciales para generar ingresos pasivos en THORChain, y esto alienta a bloquear muchos tokens RUNE.

Además, un mecanismo llamado Incentive Pendulum requiere que para cada token RUNE existente en un grupo, el doble de tokens RUNE debe ser respaldado por los nodos THORChain para asegurar la red asegurando la conducta adecuada de los validadores. Por lo tanto, este mecanismo bloquea una cantidad muy alta de tokens RUNE.

El token RUNE también se utiliza para votar para proponer nuevos grupos de liquidez. Finalmente, los tokens RUNE se utilizan para remunerar los nodos THORChain y los LP como recompensa de bloque con un problema solucionado.

En el futuro, la stablecoin algorítmica THOR. USD usará el token RUNE de la misma manera que el Terra USD (UST) usa el token LUNA.

👉 Obtenga más información sobre TerraUSD (UST) y el papel de LUNA

Recaudaciones de fondos de THORChain

THORChain ha recaudado 2,43 millones de dólares a través de sus sucesivas recaudaciones de fondos:

  • 600.000$ en ronda semilla por 0,01$ por token RUNE.
  • 1,61 millones de dólares en venta privada por 0,01$ por token RUNE.
  • 220.000$ en la Oferta Inicial DEX (IDO) en Binance por 0,032$ por token RUNE.

Los tokens RUNE se han distribuido de la siguiente manera:

Distribucion Token RUNE

El equipo de THORChain

THORChain es un proyecto descentralizado, por lo que no tiene fundador ni equipo permanente. Todos los medios de comunicación, hasta el sitio web del proyecto, son gestionados por la comunidad. La cuenta de Twitter del proyecto afirma en noviembre de 2019:

¿Cómo comprar tokens RUNE?

RUNE está disponible en muchos intercambios como Binance, FTX, KuCoin, Gate.io, Crypto.com y, por supuesto, THORSwap.

Explicaciones para la compra de RUNE en Binance

  1. Regístrese en Binance.
  2. Recibirá un correo electrónico y deberá hacer clic en un enlace para verificar su cuenta.
  3. Depositar fondos en la plataforma.
  4. Haga clic en el menú Mercado y busque el par RUNE/USDT.
  5. Todo lo que tiene que hacer es comprar RUNE por la cantidad de su elección.
  6. ¡Felicitaciones 🎉 Ahora estás en posesión de tokens RUNE!

👉 Para obtener explicaciones más detalladas, consulte nuestro tutorial de Binance

Nuestra opinión sobre THORChain

El protocolo THORChain tiene una base muy sólida. Todavía tiene mucho que demostrar, pero su enfoque único permite que su ecosistema posea ventajas significativas.

THORChain innova y tiene las cualidades para ofrecer una alternativa creíble a los DEX más tradicionales que se dedican solo a una cadena como Uniswap con la cadena de bloques Ethereum.

Cabe señalar, sin embargo, que pocos tokens están disponibles en THORChain en el momento de escribir estas líneas. El protocolo debe acelerar la integración de nuevos tokens para ofrecer una oferta suficiente para atraer nuevos usuarios y suficiente liquidez.

THORChain también tiene competencia de protocolos de cadena cruzada como Wormhole, que se utilizan cada vez más y facilitan la transferencia de tokens de una cadena a otra.

Sin embargo, este proyecto está en una buena trayectoria, THORChain dio a conocer a principios de 2022 THORFi, un conjunto de productos financieros desarrollados en el protocolo que incluye una stablecoin algorítmica, la THOR. USD cuya mecánica se basa en la stablecoin Terra USD y la LUNA.

La hoja de ruta también indica que las nuevas blockchains se integrarán en la red en un futuro próximo, como Terra (LUNA), criptomonedas anónimas e incluso soluciones Ethereum Layer 2. También aparecerán nuevas características, como activos sintéticos o THORNames, un servicio de reparación que le permite nombrar la dirección de su billetera.

THORChain puede estar dirigiéndose hacia un ecosistema similar a Binance, pero totalmente descentralizado. Solo el tiempo dirá si este proyecto realmente tendrá éxito en convencer a los entusiastas de las criptomonedas a largo plazo.

¿Cuál es tu opinión sobre este artículo?
(Votos: 0 Promedio: 0)

Últimas noticias sobre Altcoins

Sobre la autora: Fátima Ruiz

Fátima Ruiz
Deja un comentario

Este sitio web utiliza cookies propias y de terceros para recopilar información que ayude a optimizar tu visita. No se utilizarán las cookies para recoger información de carácter personal. Puedes aceptar o rechazar su uso siempre que lo desees. Encontrarás más información en nuestra política de cookies. Más información

Los ajustes de cookies en esta web están configurados para «permitir las cookies» y ofrecerte la mejor experiencia de navegación posible. Si sigues usando esta web sin cambiar tus ajustes de cookies o haces clic en «Aceptar», estarás dando tu consentimiento a esto.

Cerrar